شاخص ترس و طمع چیست؟ | 5 ویژگی + نحوه استفاده در سرمایه گذاری

شاخص ترس و طمع کریپتو با بررسی سیگنال‌های اجتماعی و روند حرکتی بیت‌کوین، به تحلیل احساسات بازار ارزهای دیجیتال می‌پردازد. این شاخص بین 0 تا 100 نوسان می‌کند. هرچقدر شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) به عدد 100 نزدیک‌تر باشد، نشان‌دهنده طمع بیشتر بازار است. نزدیک شدن شاخص به عددهای پایین هم از ترس حاکم بر بازار خبر می‌دهد. به زبان ساده عدد پایین‌تر نشان‌دهنده «ترس» و عدد بالاتر نشان‌دهنده «طمع» است.

در این مقاله، به معرفی شاخص ترس و طمع، نحوه محاسبه آن، اجزای تشکیل‌دهنده، کاربردها، محدودیت‌ها و نمونه‌های تاریخی خواهیم پرداخت. هدف ما ارائه‌ی محتوایی دقیق و مبتنی بر منابع معتبر جهانی است تا شما بتوانید از این شاخص به‌عنوان ابزاری تکمیلی در تحلیل بازار استفاده کنید.

شاخص ترس و طمع چیست؟

قبل از اینکه به سوال شاخص ترس و طمع چیست با مثال جواب دهیم، کمی به این نقل قول معروف وارن بافت، سرمایه‌گذار افسانه‌ای آمریکایی فکر کنید:

«وقتی همه می‌ترسند، حریص باش و وقتی همه حریص هستند، بترس.»

(greedy when others are fearful and fearful when others are greedy.)

این جمله در واقع تأکید می‌کند که تصمیم‌گیری بر اساس احساسات جمعی می‌تواند منجر به اشتباهات سرمایه‌گذاری شود. به همین دلیل، استفاده از شاخص ترس و طمع می‌تواند به‌عنوان یک ابزار مکمل در تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، دیدگاه دقیق‌تری از شرایط روانی بازار در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) یک ابزار تحلیلی قدرتمند برای سنجش احساسات حاکم بر بازار ارزهای دیجیتال است که با ترکیب داده‌ های کمی و کیفی مختلف، تصویری واقع ‌بینانه از شرایط روانی بازار ارائه می ‌دهد. این شاخص با بررسی مجموعه ‌ای از فاکتورها از جمله نوسانات قیمت (Volatility)، حجم معاملات (Volume)، ترند شبکه ‌های اجتماعی، دامیننس بیت‌کوین (Bitcoin Dominance)، روند حرکتی بازار (Market Momentum) و حتی داده ‌های جستجوی گوگل، عددی بین ۰ تا ۱۰۰ تولید می‌ کند. عددهای پایین‌ تر (۰ تا ۲۴) نشانه‌ی ترس شدید در بازار هستند و عدد های بالاتر (۷۶ تا ۱۰۰) طمع شدید را نشان می‌ دهند.

به دلیل در نظر گرفتن طیف گسترده‌ای از فاکتورهای مؤثر و نمایانگر بودن احساسات واقعی سرمایه‌ گذاران، بسیاری از تحلیل‌ گران از این شاخص به ‌عنوان مکملی ارزشمند در کنار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده می‌ کنند. از نگاه سایت‌ هایی مانند CoinMarketCap، این شاخص یکی از معتبرترین منابع برای بررسی جهت‌ گیری بازار محسوب می ‌شود.

معمولاً این شاخص به‌صورت یک نمودار نیم‌ دایره‌ای ترسیم می‌شود که دارای یک عقربه است. این عقربه بین صفر تا صد نوسان می‌کند. تحلیل‌گرها برای اینکه سنجش بازار با توجه به نمودار ترس و طمع راحت‌تر شود، آن را به پنج ناحیه تقسیم می‌کنند.

این نواحی عبارتند از:

1. ناحیه ترس شدید (Extreme Fear) مشخص شده با رنگ نارنجی
2. ناحیه ترس (Fear) مشخص شده با رنگ زرد یا کهربایی
3. ناحیه طبیعی یا خنثی (Neutral)
4. ناحیه طمع (Greed) مشخص شده با رنگ سبز روشن
5. ناحیه طمع شدید (Extreme Greed) مشخص شده با رنگ سبز

حال که با معنی طمع آشنا شدید و متوجه شدید شاخص ترس و طمع چیست، به صورت خیلی کامل به بررسی این 5 ناحیه می پردازیم:

1. ناحیه ترس شدید (Extreme Fear) مشخص شده با رنگ نارنجی

 وقتی عقربه نمودار بین 0 تا 25 قرار می‌گیرد، نشان دهنده ترس شدید در بازار است. برای مثال پس از شیوع ویروس کرونا، در مارس 2020 شاخص ترس و طمع به زیر عدد 10 سقوط کرد که پایین‌ترین عدد مشاهده شده در چند سال اخیر بود و ترس کاربران از بحران اقتصادی جهانی را نشان می‌داد. در سال 2022 هم وقتی چین فعالیت ماینرها را ممنوع کرد، ارزش بیتکوین از اوج 65 هزار دلاری وارد فاز اصلاح شد که نتیجه این اتفاق را در نمودار ترس و طمع هم می‌توانید ببینید.

2. ناحیه ترس (Fear) مشخص شده با رنگ زرد یا کهربایی

ناحیه ترس در منحنی ترس و طمع از عدد 25 تا 50 را شامل می‌شود. این ناحیه نشان می‌دهد که کاربران نگاه خوش‌بینانه‌ای نسبت به بازار ندارند و هر لحظه منتظر یک ریزش قیمتی جدید هستند. معمولاً زمانی شاخص در ناحیه ترس قرار می‌گیرد که روند بازار نیز همچنان منفی باشد.همینطور که در سایت edition.cnn گفته شده:

The Fear & Greed Index is a way to gauge stock market movements and whether stocks are fairly priced. The theory is based on the logic that excessive fear tends to drive down share prices, and too much greed tends to have the opposite effect

در ترجمه متن بالا گفته شده:
شاخص ترس و طمع روشی برای سنجش نوسانات بازار سهام و ارزیابی اینکه آیا قیمت‌گذاری سهام به‌طور عادلانه انجام شده یا خیر است. این نظریه بر این پایه استوار است که ترس بیش از حد معمولاً باعث کاهش قیمت سهام می‌شود، در حالی که طمع زیاد اثر معکوس داشته و قیمت‌ها را افزایش می‌دهد.

3. ناحیه طبیعی یا خنثی (Neutral)

قرار گرفتن عقربه شاخص در محدوده 50 نشان‌ دهنده یک حالت تعادل در بازار است. به بیان دیگر وقتی در این ناحیه هستیم، قدرت خرس‌ها و گاوها باهم برابر بوده و احساسات اجتماعی هم تاثیر خاصی روی بازار ندارد. معمولاً در چنین مواقعی بازار در یک کف و سقف مشخص گیر کرده و در حال نوسان است. در اصطلاحات کریپتوکارنسی این وضعیت را سایه زنی یا ساید زدن هم ترجمه می‌کنند.

در ادامه بخوانید: بهترین اندیکاتور سیگنال خرید و فروش

4. ناحیه طمع (Greed) مشخص شده با رنگ سبز روشن

شروع ناحیه طمع از سطح 50 تا 75 است. وقتی بازار روندی صعودی به خود می‌گیرد، کم کم توجه کاربران و توده مردم به بازار ارزهای دیجیتال جلب می‌شود. به نحوی که می‌توانید شاهد پست‌ها و کامنت‌هایی درباره بیتکوین و ارزهای دیجیتال هم باشید. هرچقدر عقربه شاخص ترس و طمع به عدد 75 نزدیک‌تر شود، نشان دهنده ریسک بالاتر بازار است. در واقع بالاتر رفتن عدد می‌گوید که کاربران حاضرند ریسک بیشتری را متحمل شوند. از طرفی توده مردم هم ترغیب شده‌اند به سراغ این بازار بیایند.

5. ناحیه طمع شدید (Extreme Greed) مشخص شده با رنگ سبز

خطرناک‌ترین ناحیه در شاخص ترس و طمع ارز دیجیتال، ناحیه Extreme Greed است. قرار گرفتن عقربه در این ناحیه هیجانات بالای بازار را نشان می‌دهد. نکته مهم اینکه خوش‌بینی بیش از اندازه توده مردم نسبت به بازار یک پیغام خطر برای کل بازار است. اگر نمودار چند سال اخیر ترس و طمع را نگاه کنید، می‌بینید که هروقت شاخص بالاتر از سطح 80 قرار گرفته، بعد از آن وارد یک فاز اصلاحی عمیق شده است. البته امکان دارد شاخص برای مدتی در نواحی بالای 70 هم بماند و به رشد خود ادامه دهد؛ اما وقتی ریزش آن شروع می‌شود، ممکن است دیگر فرصت خروج را از خریداران خرد بگیرد. مثال بارز این اتفاق را می‌توانید در ریزش قیمتی نوامبر 2021 ببینید.

چگونه از شاخص ترس و طمع در معاملات بازار استفاده کنیم؟

تا اینجا به سوال شاخص ترس و طمع چیست پاسخ دادیم؛ اما بحث اصلی به کاربرد شاخص Fear and Greed برمی‌گردد. برای اینکه کاربرد این شاخص را درک کنید. یک بار دیگر به مرور جمله معروف وارن بافت بپردازید. بر اساس این جمله، کاربرد اندیکاتور ترس و طمع مشخص می‌شود.

بازار کریپتو هنوز بازار نابالغی است. به همین خاطر خیلی تحت تاثیر واکنش‌های بیرونی قرار می‌گیرد. این مسئله باعث می شود تا واکنش کاربران هم تا حد زیادی هیجانی باشد. به نحوی که با افزایش قیمت و مثبت شدن نمودار ترس و طمع، کاربران به سرمایه‌گذاری و ریسک‌پذیری بیشتر ترغیب شوند. در نقطه مقابل هم با اولین اصلاح و منفی شدن شاخص ترس و طمع، ترس بر بازار حاکم می شود و همه کاربران به دنبال فروش ارزهای دیجیتال خود می‌روند.

با وجود اینکه توده مردم با هیجانات بازار پیش می‌روند، اما اغلب تحلیل‌گرهای با تجربه سعی می‌کنند احساسات را کنار گذاشته و بر اساس داده‌های موجود به خرید و فروش ارزهای دیجیتال بپردازند. بر این اساس از اندیکاتور ترس و طمع هم به شکل زیر استفاده می‌کنند:

حاکم شدن ترس شدید بر بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند یک فرصت خرید برای سرمایه‌گذاران با تجربه باشد. وقتی همه در حال فروش هستند و نسبت به ریزش بیشتر ترس دارند، می‌توان وارد بازار شد و به‌صورت پله‌ای خرید کرد. البته قبل از خرید باید جوانب دیگری را نیز در تحلیل لحاظ کرد.

حاکم شدن طمع شدید بر بازار هم یک سیگنال خروج است. وقتی توده مردم حریص می‌شوند و به‌صورت هیجانی به خرید می‌پردازند، باید انتظار یک اصلاح عمیق را داشت. به همین خاطر اگر نمی‌خواهید ضرر شدیدی را تجربه کنید، در این مواقع بهتر است از بازار خارج شوید.

شاخص ترس و طمع چگونه محاسبه می‌شود؟

شاخص ترس و طمع از ترکیب چندین مؤلفه به‌ دست می ‌آید که هر کدام وزن مشخصی در محاسبه نهایی دارند. به ‌طور مثال، وب‌ سایت Alternative.me پنج عامل زیر را در نظر می‌ گیرد:

• نوسانات بازار (25%): مقایسه نوسانات قیمت بیت‌ کوین با میانگین ‌های 30 و 90 روزه.

• حجم معاملات و مومنتوم (25%): بررسی فشار خرید یا فروش بر اساس تغییرات در حجم معاملات.

• رسانه‌ های اجتماعی (15%): تحلیل توییت‌ ها و کامنت ‌ها برای بررسی هیجان عمومی.

• سلطه بیت‌ کوین (10%): رشد دامیننس بیت‌ کوین می‌ تواند نشانه‌ ای از ترس باشد.

• جستجوی گوگل (10%): افزایش جستجو هایی مثل “Bitcoin crash” نشانه ‌ای از ترس کاربران است.

همچنین نسخه CoinMarketCap از شاخص‌ های تکنیکال پیشرفته ‌تری مثل نوسان ضمنی، نسبت اختیار فروش/خرید، و نسبت عرضه استیبل‌ کوین (SSR) نیز استفاده می‌کند که می‌توانند چشم‌ انداز عمیق ‌تری از ترند های بازار ارائه دهند.

تا اینجا درباره اینکه شاخص ترس و طمع چیست و چه کاربردی در تحلیل دارد صحبت کردیم و مؤلفه؛  نخستین بار این گروه CNNMoney بود که شاخص Fear and Greed را معرفی کرد. این گروه از شش اندیکاتور (که در مقاله بهترین اندیکاتورهای ارز دیجیتال هم معرفی کرده ایم) کمی و کیفی را در نظر گرفت و برای هرکدام سهم مشخصی را تعریف کرد. سپس نتایج حاصله را تجمیع کرده و به عدد ترس و طمع رسید.

در جدول زیر ، 6 عامل تاثیر گذار در شاخص ترس و طمع را مجدد همراه با درصد تاثیر گذاری به طور خلاصه مشاهده می کنید:

ویژگی	درصد تاثیر
نوسانات بازار	25 درصد
حجم معاملات و مومنتوم بازار	25 درصد
ترند و فعالیت‌های شبکه‌های اجتماعی	15 درصد
دامیننس و تسلط بیت کوین بر بازار	10 درصد
زیر نظر گرفتن ترند ها و روندهای جستجو در گوگل	10 درصد
نظر سنجی ها	15 درصد

6 شاخص موثر در شاخص ترس و طمع با جزییات بیشتر عبارتند از:

1. میزان نوسانات (Volatility – A rise)

افزایش نوسانات بیت کوین اغلب باعث حاکم شدن ترس بر بازار کریپتو می‌شود. تحلیل‌گرها برای در نظر گرفتنِ این شاخص اغلب میزان نوسانات فعلی بیتکوین را با میانگین 30 روزه و 90 روزه آن مقایسه می‌کنند. سهم شاخص نوسانی در محاسبات اندیکاتور ترس و طمع 25 درصد است.

اگر قیمت بیت کوین یا ارز های مهم دیگر، یک دفعه بالا یا پایین بره، نشانه ترس در بازار هست. چرا که مردم از سقوط بازار می‌ترسند یا می‌خواهند سریع سود کنند.

2. توجه به مومنتوم و حجم بازار (Market momentum/volume)

یکی دیگر از فاکتورهای محاسباتی شاخص ترس و طمع بیت کوین توجه به میزان مومنتوم بلندمدت بازار و حجم فعلی آن است. زمانی که حجم فعلی بازار بیتکوین از مومنتوم بلندمدت (مومنتوم 30 و 90 روزه) آن پیشی می‌گیرد، نشانه‌ای از حریص‌تر شدن بازار است. سهم این شاخص در محاسبات 25 درصد خواهد بود.

اگر همه مردم شروع به زیاد خریدن کنند و بازار شلوغ شود، نشانه طمع هست و بلعکس هم اگر کسی چیزی نخرد و یا شروع به فروش کنند، نشانه ترس بازار هست.

3. ترند شبکه‌های اجتماعی (Social media)

شاخص ترس و طمع روی احساسات اجتماعی توده مردم تمرکز بالایی دارد. بالا رفتن تعداد لایک‌ها، پست‌ها، توییت‌ها و محتوای تولیدی با هشتگ‌های خاص نشان‌دهنده ترغیب شدن توده مردم برای ورود به بازار است. اگر میزان تعاملات و محتوای تولیدی افزایش یابد، می‌توان آن را نشانه‌ای از حریص‌تر شدن بازار فرض کرد. توجه به احساسات مردم شاید یک شاخص کیفی به نظر برسد؛ اما با تحلیل داده‌های شبکه‌های اجتماعی می‌توان آن را به یک شاخص کمی تبدیل کرد. سهم اندیکاتور شبکه‌های اجتماعی در محاسبات 15 درصد است.

اگر در توییتر، یوتیوب یا تیک‌تاک همه در مورد بیت‌کوین و خرید حرف بزنند، یعنی بازار درحال رفتن به سمت طمع هست.
ولی اگر همه شروع به هشدار دادن کنند و حرف از ریزش بزنند، به این معناست که بازار دچار ترس شده است.

4. دامیننس بیتکوین (Dominance)

برای محاسبه دامیننس بیتکوین باید ارزش بازار فعلی آن را به کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال تقسیم کرد. افزایش تسلط بیتکوین به بازار و البته بالا رفتن حجم بازار نشانگر حریص‌تر شدن توده مردم است. نکته دیگر اینکه اگر حجم بازار تقریباً ثابت بماند و همزمان دامیننس بیتکوین کاهشی باشد، می‌توان استنباط کرد که سرمایه‌گذارها در حال خرید آلت کوین‌های بازار هستند. این عمل هم نشانه‌ای از حریص‌تر شدن بازار است. سهم دامیننس در محاسبه شاخص ترس و طمع 10 درصد است.

5. زیر نظر گرفتنِ ترندها (Trends)

سایتی مثل گوگل ترندز به شما نشان می‌دهد که در بازه‌های زمانی مختلف میزان جستجوها درباره یک موضوع چقدر بوده است؟ البته سایت‌های دیگری هم مانند گوگل ترندز وجود دارند. تحلیل‌گرهای کریپتو از ترندهای جهانی و میزان افزایش نرخ جستجو برای اندازه‌گیری شاخص ترس و طمع نیز استفاده می‌کنند. تجربه نشان می دهد هروقت قیمت بیتکوین صعودی می‌شود، میزان سرچ‌ها درباره ارزهای دیجیتال و بیتکوین هم افزایش پیدا می‌کند. این فاکتور در داده‌های گوگل ترندز هم قابل مشاهده است. بالا رفتن آمار جستجوی این عبارت‌ها نشانگر حریص‌تر شدن بازار کریپتو خواهد بود که سهمی 10 درصدی در محاسبات دارد.

6. نظرسنجی

اولین باری که گروه CNNMoney اندیکاتور ترس و طمع را محاسبه کرد، از نظرسنجی روی پلتفرم‌های افکارسنجی هم کمک گرفت و سهمی 15 درصدی برای آن کنار گذاشت. امروزه اما دیگر نظرسنجی‌های هفتگی در محاسبات وارد نمی‌شوند و سهمی در محاسبات ندارند.

وب‌سایت‌هایی مثل Alternative.me هر هفته از مردم می‌پرسند: آیا الان وقت خرید هست یا فروش؟
اگر بیشتر جواب‌ها این باشد که “می‌خوام بخرم”، به این معناست که طمع زیاد هست.
اگر بگن “می‌خوام بفروشم”، یعنی اینکه ترس غالب شده.

چگونه احساسات خود را در هنگام سرمایه گذاری کنترل کنیم؟

اینکه بدانید شاخص ترس و طمع چیست به تنهایی کافی نیست. بلکه باید بتوانید به کمک شاخص ترس و طمع و روش‌های دیگر احساسات خودتان را کنترل کنید و کمتر آنها را در تحلیل‌های خود دخالت بدهید.
طبق مطالعه‌ ای منتشر شده در سال 2024 با عنوان “Sentiment and Technical Analysis-Based Bitcoin Price Prediction using Machine Learning”، ترکیب شاخص ترس و طمع با الگوریتم ‌های یادگیری ماشین باعث افزایش دقت در پیش‌ بینی قیمت بیت ‌کوین شده است. نتایج این تحقیق نشان داد که مدل‌ های پیش‌ بینی مجهز به داده‌ های احساسات بازار، عملکرد بهتری نسبت به استراتژی خرید و نگهداری (Buy & Hold) دارند. این یافته‌ها کاربرد علمی این شاخص را در تصمیم‌گیری ‌های سرمایه‌ گذاری تأیید می‌کند.
اگر نگاهی به نمودار ترس و طمع داشته باشید و آن را با چگونگی تغییرات قیمتی بیتکوین مطابقت دهید، می‌بینید که چگونه بازار در کوتاه مدت ممکن است غیرمنطقی عمل کند. در نهایت اما سرمایه‌گذارانی موفق خواهند بود که در برابر احساسات مستحکم‌تر باشند و منطقی‌تر تصمیم بگیرند. راهکارهای زیر به همین دلیل ارائه شده‌اند.

1. حواستان به شاخص ترس و طمع باشد

مورگان استنلی، تحلیل‌گر معروف کریپتو به خوانندگان وبلاگ خود توصیه می‌کند که:

«اطلاعات و سر و صداهای نامربوط را جمع‌آوری کنید و در برابر موج‌های فعالیتی بازار مقاوم باشند.»

این سخن در ادامه نقل قول معروف وارن بافت قرار می‌گیرد. اینکه اگر می‌خواهید در بازار موفق باشید، از موج‌ها دوری کنید. وقتی همه حریص می‌شوند، شما کنار بکشید و وقتی همه می‌ترسند، وارد شوید.

نحوه استفاده صحیح از شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع به ‌تنهایی نباید مبنای تصمیم‌ گیری باشد، بلکه باید به ‌عنوان یک ابزار مکمل در کنار تحلیل فاندامنتال و تکنیکال به کار رود. برای مثال، در زمان ترس شدید (Extreme Fear) بازار ممکن است فرصت مناسبی برای ورود بلند مدت باشد، اما بررسی پروژه، تیم توسعه، کاربرد پذیری و تحلیل داده های آن نیز ضروری است. در نقطه مقابل، طمع شدید می ‌تواند هشداری برای اصلاح بازار باشد.

به‌طور خاص، ترکیب این شاخص با ابزارهایی مثل RSI، میانگین ‌های متحرک، و داده ‌های درون‌ زنجیره‌ای (On-chain) می ‌تواند دقت تصمیم‌ گیری‌ها را افزایش دهد. همچنین برای تریدرهای حرفه ‌ای، بررسی تغییرات لحظه‌ ای این شاخص در کنار داده‌های تاریخی آن، به شناسایی روندهای برگشتی کمک می‌کند.

2. از خرید پله‌ای استفاده کنید

طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران کریپتو علاقه دارند با سرمایه‌ای هنگفت و در کف قیمتی وارد بازار شوند؛ سپس در سقف قیمتی هم سود و سرمایه خودشان را خارج کنند؛ اما این اتفاق در 99 درصد مواقع رخ نمی‌دهد. پیدا کردن کف و سقف در بازار کریپتو به این آسانی نیست و حتی تحلیل‌گرهای حرفه‌ای هم توانایی انجام چنین کاری را ندارند.

به همین خاطر راهکار بهتر پیروی از استراتژی خرید پله‌ای یا همان DCA است. در این استراتژی به جای خرید بزرگ در یک زمان، می‌توانید با خریدهای کوچک و منظم وارد بازار شوید. برای مثال بدون توجه به تغییرات قیمتی، به‌صورت ماهانه مبلغی را برای خرید بیت کوین یا سایر ارزهای دیجیتال کنار بگذارید. این استراتژی کمک می‌کند تا با میانگین خرید پایین‌تر سود بیشتری از بازار بگیرید. در نهایت هم وقتی شاخص ترس و طمع سیگنال خروج از بازار را صادر کرد، می‌توانید با خیالی راحت سرمایه خود را از بازار خارج کنید.

در ادامه بخوانید: بهترین اندیکاتور برای ترید روزانه

3. تخم مرغ‌های خود را در چند سبد قرار دهید

بازار کریپتو ریسک بسیار بالایی دارد. به همین خاطر فعالان بازار توصیه می‌کنند که هرگز با کل سرمایه خود وارد این بازار نشوید. وقتی سرمایه کلانی را وارد معامله می‌کنید، با افزایش ریسک به ریوارد مواجه می‌شوید و کنترل احساسات خود را از دست می‌دهید. ولی اگر سرمایه خود را به چند بخش تقسیم کنید و صرفاً با بخش محدودی از آن وارد شوید، ریسک این کار برایتان کمتر می‌شود. در نتیجه بهتر می‌توانید در مواقع حساس تصمیم‌گیری کنید.

تاریخچه شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) نخستین بار در سال ۲۰۱۲ توسط وب‌ سایت معتبر CNNMoney برای تحلیل احساسات حاکم بر بازارهای مالی سنتی معرفی شد. هدف از طراحی این شاخص، اندازه‌گیری میزان هیجان یا نگرانی سرمایه‌گذاران و تأثیر آن بر روند بازار بود. در ادامه، با رشد چشم‌گیر بازار رمزارزها و نیاز به تحلیل روانشناسی سرمایه‌گذاران، نسخه‌ای اختصاصی از این شاخص در سال ۲۰۱۸ برای بازار ارزهای دیجیتال ارائه شد؛ نسخه‌ای که امروز به‌عنوان یکی از ابزارهای مهم تحلیل احساسات بازار شناخته می‌شود.

نظریه کارشناس نوین تتر

با سلام و احترام به شما همراهان گرامی، امیدوارم مطالعه‌ ی این مقاله برایتان مفید و روشنگر بوده باشد. در این نوشتار، تلاش کردیم شاخص ترس و طمع را از زوایای مختلف بررسی کنیم؛ از نحوه‌ ی محاسبه‌ ی آن گرفته تا ۶ عامل اصلی تأثیرگذار بر این شاخص که نقشی کلیدی در تحلیل احساسات بازار ایفا می‌ کنند.

در بازارهای مالی، احساسات نقشی تعیین‌ کننده دارند؛ ترس می ‌تواند منجر به فروش‌های شتاب ‌زده و افت شدید قیمت ‌ها شود، در حالی که طمع بی‌رویه اغلب زمینه‌ ساز شکل‌ گیری حباب ‌های قیمتی می‌شود. شاخص ترس و طمع، در واقع ابزاری ترکیبی از داده‌ های کمی و کیفی است که با سنجش روند نوسانات، حجم معاملات، سلطه بیت‌ کوین، جستو جوهای اینترنتی، ترند شبکه‌های اجتماعی و مومنتوم بازار، سعی دارد رفتار جمعی سرمایه‌گذاران را تحلیل و به زبان عددی ساده‌سازی کند.

مطالعات حوزه «رفتارشناسی مالی» یا Behavioral Finance نیز به خوبی نشان داده‌اند که در اغلب موارد، تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران نه براساس تحلیل منطقی، بلکه بر پایه هیجانات آنی صورت می‌گیرد. از همین رو، استفاده از شاخص ترس و طمع نه‌تنها برای معامله‌گران روزانه، بلکه برای سرمایه‌گذاران بلندمدت نیز می‌تواند ابزار مکملی جهت تقویت انضباط ذهنی و حفظ تمرکز بر استراتژی‌های بلندمدت باشد.

و در پایان، چنین گفته است ناصرخسرو:

“دل، چون شود از هوس تهی، گردد پر از نور آگهی”

همیشه آگاهانه تصمیم بگیرید، نه احساسی.

سخن آخر

در این مقاله گفتیم که شاخص ترس و طمع چیست، چگونه محاسبه می‌شود و در نهایت چه کاربردهایی دارد. اگر می‌خواهید در بازار کریپتو موفق عمل کنید، بهتر است حواستان به این شاخص باشد. بررسی روزانه شاخص ترس و طمع آنلاین می‌تواند به شما کمک کند تا احساسات بازار را بهتر درک کرده و تصمیم‌های منطقی‌تری بگیرید. درگیر نکردن احساسات در سرمایه‌گذاری باعث می‌شود انتخاب‌های عاقلانه‌تری داشته باشید.

اگر سوال دیگری درباره این موضوع دارید، در کامنت‌ها پاسخگوی شما هستیم.

سوالات متداول

1. شاخص ترس و طمع یک اندیکاتور کوتاه مدت است یا بلند مدت؟

اگر نمودار تاریخی ترس و طمع را ببینید، متوجه می‌شوید که این شاخص خیلی با تحلیل‌های بلند مدت مطابقت ندارد. در اغلب مواقع این اخبارهای حاشیه‌ای و احساسات توده مردم است که باعث ایجاد ترس در بازار می شود. در نتیجه می‌توان گفت که شاخص ترس و طمع یک اندیکاتور کوتاه مدت به حساب می‌آید.

2. چطور به شاخص ترس و طمع دسترسی داشته باشم؟

سایت‌های زیادی هستند که به‌صورت آنلاین شاخص ترس و طمع را نمایش می‌دهند. برای مثال می‌توانید از سایت‌های کوین استنز (coinstats)، بیت دگری (bitdegree) یا کوین مارکت کپ کمک بگیرید.

3. آیا بازار سهام نیز شاخص ترس و طمع دارد؟

در بسیاری از بازارها شاخص ترس و طمع کاربرد دارد. البته ممکن است اسم این شاخص در بازارهای مختلف تغییر کند. برای مثال در بازار سهام با توجه به معیارهای دیگری مثل میانگین P/E یا P/S می‌توان درباره احساسات بازار اظهار نظر کرد.

4. سایت اصلی شاخص ترس و طمع بیت کوین کدام است چیست؟

برای اطلاع از شاخص آنلاین ترس و طمع ، می توانید از سایت اصلی شاخص ترس و طمع آنلاین به نشانی Alternative.com استفاده کنید.