معامله مارجین چیست؟ | نحوه کسب سود با معاملات مارجین

معامله مارجین یا Margin Trading یکی از پیشرفته‌ ترین روش ‌های سرمایه‌ گذاری در بازار ارز های دیجیتال است که به کاربران اجازه می ‌دهد با استفاده از سرمایه قرضی، حجم معامله خود را افزایش دهند. در واقع، مارجین تریدینگ به شما این امکان را می‌ دهد که با استفاده از اهرم (Leverage)، فراتر از موجودی واقعی خود وارد معامله شوید. به‌عنوان مثال، اگر ۱۰۰۰ تتر در اختیار دارید و از اهرم ۵ استفاده کنید، می‌ توانید با ۵۰۰۰ تتر وارد بازار شوید. این سرمایه ‌ی اضافه توسط صرافی ‌ها یا پلتفرم‌ های معاملاتی به ‌عنوان وام در اختیار شما قرار می ‌گیرد و در صورت سودآوری معامله، سود شما چند برابر خواهد بود. اما در مقابل، میزان ریسک و احتمال ضرر هم به همان اندازه افزایش پیدا می‌ کند.

با اینکه در نگاه اول مارجین تریدینگ ساده به‌ نظر می‌ رسد، اما استفاده بدون دانش و مدیریت ریسک می ‌تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه شود. به همین دلیل، در این مقاله از صرافی نوین تتر به ‌عنوان یک مرجع تخصصی ارز های دیجیتال، قصد داریم به ‌صورت دقیق و کارشناسی به بررسی مفهوم معامله مارجین، کاربردهای آن، تفاوت آن با سایر روش ‌های معاملاتی و همچنین مزایا و معایب آن بپردازیم. اگر به دنبال استفاده حرفه‌ ای از معاملات اهرمی هستید و می ‌خواهید با آگاهی کامل وارد این حوزه شوید، این مقاله برای شما نوشته شده است.

معامله مارجین چیست؟

معاملات مارجین (Margin Trading) به نوعی از معاملات مالی گفته می‌ شود که در آن تریدر می‌ تواند با استفاده از سرمایه قرض‌ گرفته‌ شده، موقعیتی بزرگ ‌تر از موجودی واقعی خود در بازار باز کند. در این روش، کاربر بخشی از سرمایه شخصی‌ اش را به ‌عنوان وثیقه یا مارجین در اختیار صرافی قرار می ‌دهد و با دریافت اعتبار اضافی از طرف صرافی یا کارگزار، وارد معامله ‌ای با قدرت خرید بیشتر می ‌شود.

در معاملات مارجین، ابزار مهمی به ‌نام اهرم (Leverage) به ‌کار گرفته می ‌شود. اهرم مشخص می ‌کند که معامله‌ گر تا چند برابر موجودی اولیه خود می‌ تواند وارد بازار شود. برای مثال، با اهرم 5، یک تریدر با موجودی 1000 تتر می ‌تواند تا 5000 تتر وارد معامله شود. در صورت موفقیت در پیش ‌بینی روند بازار، سود معامله نیز به همان نسبت افزایش می‌ یابد؛ اما اگر قیمت دارایی برخلاف تحلیل معامله ‌گر حرکت کند، ممکن است زیان سنگینی متحمل شود یا حتی کل سرمایه خود را از دست بدهد (اصطلاحاً لیکوئید شود).

معاملات مارجین در بازارهای مختلفی مانند رمزارزها، فارکس و بورس مورد استفاده قرار می‌ گیرد، اما در بازار ارز های دیجیتال به‌ دلیل نوسانات بالا، هم فرصت‌ ساز است و هم پرریسک. تریدر هایی که از مارجین استفاده می‌ کنند باید کاملاً با مفاهیمی مانند مارجین کال (Margin Call)، لیکوئیدیشن (Liquidation)، مدیریت ریسک، و نسبت اهرم ‌ها آشنا باشند.

به ‌طور خلاصه: معامله مارجین، فرصتی برای چند برابر کردن سود با استفاده از سرمایه قرضی است؛ اما اگر با دانش و مدیریت همراه نباشد، می ‌تواند به سرعت باعث از بین رفتن سرمایه شود.

مقایسه معاملات اسپات و مارجین؛ تفاوت در مالکیت، سرمایه و ریسک

معاملات اسپات (Spot Trading) ساده ‌ترین و رایج‌ ترین روش معامله در بازارهای مالی است. در این نوع معاملات، شما تنها با سرمایه شخصی خود یک دارایی را می‌ خرید یا می ‌فروشید. در معامله اسپات:

• شما مالک مستقیم دارایی هستید (مثلاً بیت‌ کوین را می‌ خرید و در کیف پول خود نگه می‌دارید).
• هیچ‌ گونه وام یا قرضی در کار نیست.
• سود یا زیان فقط بر اساس تغییر قیمت دارایی نسبت به قیمت خرید اولیه شما محاسبه می‌ شود.

اما در معاملات مارجین (Margin Trading)، ساختار معامله کاملاً متفاوت است:

• شما با استفاده از سرمایه خود به‌عنوان وثیقه، از صرافی یا کارگزار مبلغی وام می‌گیرید.
• این وام به شما امکان می‌دهد که موقعیت معاملاتی بزرگ‌تری نسبت به موجودی واقعی‌تان باز کنید.
• شما می‌توانید هم روی افزایش قیمت (پوزیشن لانگ) و هم روی کاهش قیمت (پوزیشن شورت) معامله کنید.
• مالک واقعی دارایی نیستید؛ بلکه در حال استفاده از سرمایه اهرم‌شده برای کسب سود هستید.

مثال ساده: فرض کنید شما ۱۰۰ دلار سرمایه دارید. در معامله اسپات می‌توانید فقط ۱۰۰ دلار بیت‌کوین بخرید. در معامله مارجین با اهرم ۵×: می‌توانید تا ۵۰۰ دلار بیت‌کوین بخرید، که ۴۰۰ دلار آن را از صرافی وام گرفته‌اید.
اگر قیمت بیت‌کوین بالا برود، سود شما ۵ برابر بیشتر از حالت عادی خواهد بود. ولی اگر قیمت خلاف جهت حرکت کند، نه تنها سود نمی‌کنید، بلکه ممکن است سرمایه اولیه‌تان را هم از دست بدهید (لیکوئید شوید).

معامله مارجین چگونه انجام می شود؟

معاملات مارجین با هدف افزایش پتانسیل سود انجام می ‌شوند. در این نوع معاملات، معامله ‌گر علاوه بر سرمایه شخصی خود، از یک شخص ثالث – معمولاً صرافی یا کارگزار – وام دریافت می‌کند تا بتواند دارایی‌های بیشتری را خرید و فروش کند. به ‌عبارت دیگر، مارجین به تریدر اجازه می ‌دهد تا با استفاده از سرمایه قرض ‌گرفته‌ شده، موقعیت‌ های معاملاتی بزرگ ‌تری در بازار باز کند و از نوسانات قیمت حداکثر استفاده را ببرد.

طبق تجربه معامله مارجین، مثل یه تیغ دولبه ا‌ست. اگه با دانش و مدیریت واردش بشید، می ‌تونه سود خوبی بهتون برسونه. ولی اگه هیجانی، بدون پلن یا با طمع جلو برید، احتمال ضرر خیلی بیشتر از اون چیزیه که فکرشو می‌ کنید.

مزایا معامله مارجین ارز دیجیتال

معامله مارجین به سرمایه‌ گذاران این امکان را می ‌دهد که قدرت خرید و فروش خود را افزایش دهند و از طریق اهرم مالی (Leverage) بتوانند حجم معاملات خود را چند برابر کنند. این موضوع می‌ تواند به طور بالقوه سودآوری سرمایه‌ گذاری را افزایش دهد، چرا که با استفاده از سرمایه‌ ای فراتر از دارایی اولیه، معامله ‌گر می‌ تواند بازدهی بالاتری کسب کند.

علاوه بر افزایش سود احتمالی، معاملات مارجین امکان تنوع‌بخشی به سبد دارایی‌ ها را نیز فراهم می ‌کند. سرمایه‌ گذاران می ‌توانند با تخصیص سرمایه کمتر در هر معامله، به صورت همزمان روی چندین دارایی مختلف سرمایه‌ گذاری کنند و ریسک خود را از طریق تنوع مدیریت نمایند.

این قابلیت‌ ها باعث شده است که معاملات مارجین به یکی از ابزارهای محبوب و کارآمد در بازارهای ارز دیجیتال تبدیل شود، به شرطی که معامله ‌گر از ریسک‌ های مرتبط با این نوع معامله آگاهی کامل داشته باشد و مدیریت ریسک مناسبی را رعایت کند.

معایب معاملات مارجین

یکی از بزرگ‌ترین معایب معاملات مارجین، افزایش قابل توجه ریسک و احتمال زیان بیشتر نسبت به معاملات معمولی است. استفاده از اهرم مالی (Leverage) اگرچه می‌ تواند سود ها را چند برابر کند، اما در مقابل ضرر ها را نیز به همان نسبت افزایش می ‌دهد. به‌ ویژه در شرایط نزولی بازار یا نوسانات شدید، حتی کاهش‌های کوچک قیمت می‌تواند موجب زیان مالی چشمگیر برای معامله‌گر شود.

این ریسک مضاعف باعث می ‌شود که معاملات مارجین برای سرمایه ‌گذاران تازه‌کار یا افرادی که تجربه کافی ندارند، بسیار خطرناک باشد و ممکن است منجر به از دست رفتن کل سرمایه شود. از این رو، داشتن استراتژی ‌های دقیق مدیریت ریسک، تعیین حد ضرر (Stop Loss) و استفاده کنترل‌ شده از اهرم، برای کاهش خطرات این نوع معاملات ضروری است.

مارجین اولیه چیست؟

برای شروع یک معامله مارجین، معامله‌گر ملزم است درصد مشخصی از ارزش کل معامله را به عنوان «مارجین اولیه» (Initial Margin) در حساب خود بلوکه کند. این مبلغ به‌ عنوان وثیقه ‌ای برای باز کردن پوزیشن اهرم‌ دار عمل می ‌کند و تضمین می‌ کند که معامله‌ گر بخشی از سرمایه لازم برای انجام معامله را در اختیار دارد.

برای مثال، اگر قصد باز کردن پوزیشنی به ارزش 100,000 دلار با اهرم 1:10 را داشته باشید، باید 10,000 دلار به‌ عنوان مارجین اولیه در حساب مارجین خود نگه دارید. این مبلغ به‌ عنوان سپرده اولیه شناخته می ‌شود که معامله ‌گر برای شروع معامله باید در دسترس داشته باشد.

حساب ‌های مارجین به معامله‌ گران امکان می‌ دهند تا با استفاده از اهرم، حجم معاملات خود را افزایش دهند، اما همزمان مسئولیت حفظ حداقل مارجین مورد نیاز برای جلوگیری از مارجین کال را نیز بر عهده دارند.

مارجین کال (Marjin Call ) چیست؟

مارجین کال زمانی اتفاق می ‌افتد که مقدار ضرر شما در یک معامله مارجین آنقدر زیاد شود که دیگر سرمایه کافی برای جبران وام دریافتی از صرافی باقی نماند. در این حالت، صرافی به شما یک هشدار ارسال می ‌کند که باید موجودی حساب خود را افزایش دهید؛ در غیر این‌ صورت ممکن است معامله شما بسته یا دارایی ‌تان لیکویید شود.

مارجین کال چگونه کار می‌کند؟ وقتی شما با اهرم وارد معامله می‌ شوید، بخشی از سرمایه‌ ی خود را به عنوان وثیقه نزد صرافی قرار می ‌دهید (این همان مارجین است). اگر بازار خلاف پیش‌ بینی شما حرکت کند و اکوئیتی حساب شما (ارزش کل دارایی منهای زیان شناور) به زیر یک سطح مشخص برسد، مارجین کال فعال می‌ شود.

در این حالت، دو انتخاب دارید:

• افزایش موجودی یا اضافه کردن وثیقه
• بستنِ بخشی از پوزیشن برای کاهش ریسک

اگر هیچ ‌کدام از این کار ها را انجام ندهید، صرافی به طور خودکار موقعیت شما را لیکویید می‌ کند.

چرا مارجین کال مهم است؟ مارجین کال در واقع یک ابزار کنترلی و امنیتی برای صرافی ‌هاست تا مطمئن شوند که معامله‌ گر می ‌تواند وام دریافتی را بازگرداند. همچنین به تریدر هشدار می‌ دهد که در حال نزدیک شدن به مرز از دست دادنِ سرمایه است.

تفاوت لیکویید شدن با مارجین کال

لیکویید شدن زمانی رخ می ‌دهد که ضرر معامله مارجین شما آن‌ قدر زیاد می ‌شود که کل وثیقه‌ای که در حساب مارجین گذاشته‌ اید از بین می ‌رود. در این حالت، صرافی برای جلوگیری از زیان بیشتر، به صورت خودکار پوزیشن شما را می ‌بندد و تمام دارایی شما در آن معامله از دست می‌رود. در جدل زیر می توانید ب صورت بهتر تفاوت لیکویید شدن با مارجین کال مشاهده کنید:

پلتفرم های ارائه دهنده مارجین تریدینگ

امروزه بعضی از صرافی ها این معامله را انجام می دهند. پلتفرم هایی از جمله:

• بایننس (binance)
• بیتمکس (bitmex)
• بای بیت (bybit)
• هیوبی (huobi)
• کوکین (Kucoin)
• فمکس (Phemex)
• آپولو ایکس (Apollox)

نحوه کسب سود با معامله مارجین

همانطور که گفتیم در معامله مارجین، معامله گر می تواند بیشتر از میزان موجودی حساب تجاری ترید انجام دهد. این معامله به همان میزانی که می تواند برای شما سودآور باشد می تواند ضرر مالی هم به وجود آورد. 

اگر از آن دسته از معامله گرانی هستید که با تجربه کافی در بازار کریپتو فعالیت می کنید و علاقه به انجام Margin trading هستید، باید توجه داشته باشید که برای مدیریت ریسک مالی این نوع معامله ها باید از لیست معاملاتی که قبلا در صرافی ها انجام شده تجربه کافی کسب کنید.

بر اساس تجربه و نقل قول های مختلف یه نکته کلیدی مخصوص تازه‌ کار ها هست، اگه هنوز تسلط کامل به تحلیل بازار، مدیریت سرمایه و کنترل احساسات ندارید، مارجین رو کنار بذارید. واقعاً نیازی نیست با پول قرضی وارد بازی ‌ای بشید که قوانینش رو خوب بلد نیستید.

و اگر تصمیم گرفتید وارد بشید:

• حتماً استاپ لاس تعیین کنید.
• از اهرم ‌های بالا دوری کنید.
• مارجین رو به‌ موقع شارژ کنید.
• هیچ‌ وقت تمام سرمایتون رو در یک پوزیشن نریزید.

یادتون باشه، مهم ‌تر از سود، حفظ سرمایه‌ است. و همیشه به خودتون و دانشتون فرصت رشد بدید.

کارمزد معامله مارجین چقدر است؟

کارمزد ها و هزینه ها در معامله مارجین به دو دسته تقسیم می شوند:

• کارمزد باز کردن پوزیشن معاملاتی 
• بهره ارز های قرضی از صرافی

برای انجام یک معامله اهرم دار باید به ازای سرمایه ای که گرفتید، بهره یا سود پرداخت کنید. برای باز نگه داشتن معامله مارجین باید کارمزد های مداومی پرداخت کنید. به همین دلیل باز نگه داشتن طولانی یک معامله می تواند با پرداخت زیاد بهره از سود شما کم کند. این نرخ به فاندینگ ریت (Funding Rate) شناخته می شود. که به قیمت لحظه ای و قیمت فعلی بستگی دارد.

تفاوت معامله مارجین با معامله فیوچرز

به صورت کلی، تفاوت های معامله ی مارجین با فیوچرز در نوع معامله ، اهرم مالی ، نوع وثیقه ، زمان تحویل و سر رسید قرارداد ، مدیریت ریسک و مالکیت در دارایی است. ما در مقاله ی تفاوت معامله مارجین و فیوچرز، این تفاوت هارا به صورت کامل شرح دادیم.

مدیریت ریسک با مارجین تریدینگ

انجام معامله مارجین تا حد زیادی دشوار بوده است. زیرا با بسته شدنِ معاملات یا انتخاب اهرم اشتباه، می تواند منجر به از دست دادنِ سرمایه تان شود. در چنین شرایطی برای پرداخت پول و بدهی دچار مشکل خواهید شد. از این رو نکاتی که برای جلوگیری از این ضرر می توانید استفاده کنید را توضیح دادیم. همچنین در مقاله ی تفاوت کراس مارجین و مارجین ایزوله، به بررسی اینکه کدام نوع معامله مارجین کم ریسک تر از بقیه است صحبت کرده ایم.

• با وجود این که صرافی هایی هستند که با پوزیشن هایی با هرم 100 برابری برای شما باز می کنند. اما بهترین انتخابی که برای مدیریت این ریسک می توانید داشته باشید این است که از اهرم های 1 تا 20 برابر استفاده کنید. میزان موفقیت و سودآوری این معامله به رمزنگاری و کریپتو مدنظر بستگی دارد.
• با در اختیار داشتن دارایی های رمزنگاری شده. برای جلوگیری از به خطر افتادن وجوه می توانید اهرم فروش برای خود ایجاد کنید. با این اهرم شما می توانید هر زمان که قیمت کریپتو کاهش پیدا کرد با بالا بردن موقعیت فروش این امکان را به شما می دهد تا ضرر خود را در طول معاملات اهرمی جبران کنید.
• یکی از عوامل مهم دیگری که باعث جلوگیری ضرر مالی در معامله مارجین می شود. آشنایی با تحلیل تکنیکال بازار ارز های دیجیتال می باشد. برای انجام معامله اهرم دار لازم است تحقیقاتی درباره تغییرات قیمتی ارز دیجیتال مورد نظر انجام دهید.

سخن آخر 

در این مقاله از صرافی نوین تتر به Margin trading پرداختیم، همانطور که گفتیم این معامله ها به دلیل این که امکان سرمایه گذاری بیشتری نسبت به دارایی های خود دارید، سود قابل توجهی را نصیبتان می کند. البته به این معنا نیست که معامله مارجین معایبی نداشته باشد. در واقع اگر قبل از شروع این معامله تحقیقات درباره چگونگی و ریسک های این معامله انجام ندهیم ممکن است ضرر های بزرگی را تجربه کنید که حتی بیشتر از سرمایه شما می باشد.

سوالات متداول

1. معامله مارجین چگونه انجام می شود؟

معامله مارجین نوعی از معاملات اهرمی در بازار ارز دیجیتال است که برای سود آوری بیشتر مبلغی را به عنوان قرض از صرافی ها دریافت می کنند. برای دریافت این مبلغ باید بخشی از دارایی را به عنوان وثیقه قرار دهید. 

2. چرا معامله مارجین پر ریسک هستند؟

از آنجایی که معامله مارجین از دسته معاملات اهرم دار در بازار می باشد و نیاز به سرمایه گذاری شخص ثالثی دارد. و با توجه  به غیر قابل پیش بینی بودن بازار در صورت نزولی شدن ارز در بازار شخص سوم می تواند سرمایه خود را از سرمایه اولیه شما برداشت کند.

3. آیا معامله مارجین برای افراد تازه‌کار در بازار ارزهای دیجیتال مناسب است؟

معامله مارجین به دلیل ریسک بالایی که دارد برای افراد تازه‌کار توصیه نمی‌شود. در این نوع معامله، علاوه بر امکان سود بالا، احتمال ضرر بیشتر از سرمایه اولیه نیز وجود دارد. به همین دلیل، افرادی که تجربه کافی ندارند باید ابتدا با معاملات ساده‌تر آشنا شوند، تحلیل تکنیکال را بیاموزند و سپس در صورت تمایل، با سرمایه محدود وارد معاملات مارجین شوند.

ثمینه تفقدی

من به عنوان علاقه مند به ارز دیجیتال از آذر ماه سال 1403 وارد این حوزه شدم و درباره معامله ها، بلاک چین ها و سایر موضوعات مرتبط تحقیق می کنم و می نویسم.